Deterioro de la liquidez y condiciones de fondeo de las instituciones de microfinanzas en Myanmar

Una encuesta del sector de las microfinanzas en Myanmar realizada por la Asociación de microfinanzas de Myanmar (MMFA por sus siglas en inglés), ADA, ThitsaWorks y Dave Grace & Associates, basada en datos del 2022, destaca el difícil entorno operativo actual y formula recomendaciones para las autoridades, las entidades de microfinanzas (IMF) y los inversionistas internacionales sobre cómo abordar los desafíos.

Si bien la pandemia de COVID-19 puso a prueba la resiliencia del sector de las microfinanzas y sus clientes vulnerables en todo el mundo, las IMF birmanas se enfrentan a desafíos adicionales debido a la actual inestabilidad política. Aunque el sector, y de hecho toda la economía local, estaba prosperando antes del golpe militar en febrero de 2021, el Fondo Monetario Internacional calcula que el crecimiento del PIB de Birmania fue de solo un 2 % y la inflación subió hasta un 16,2 % en 2022. 

Análisis del comportamiento del sector desde el golpe militar en 2021

El objetivo de este estudio fue recopilar pruebas claras del impacto de la pandemia de COVID-19, la agitación política y la crisis bancaria en las instituciones de microfinanzas, sus clientes y partes interesadas. Una primera encuesta de noviembre de 2021 comparó datos de diciembre de 2020 (durante la pandemia, pero antes del golpe) con datos de mayo (poco después del golpe). Además, se realizó una segunda encuesta detallada en junio de 2022 basada en datos de 53 IMF para comprender el estado del sector desde 2020. 

Mientras que la primera encuesta demostró la resiliencia del sector, la naturaleza prolongada de la inestabilidad política y económica ahora está afectando al sector de una manera más significativa, en particular, a través de un aumento de los préstamos morosos. En general, la cartera total de préstamos para el sector se redujo en 216 000 millones de MMK (118 millones de USD), lo que equivale a un 10,2 % entre diciembre de 2020 y junio de 2022, ya que los prestamistas no tenían liquidez suficiente para otorgar nuevos préstamos y la demanda disminuyó. De manera similar, hubo una disminución drástica en los ahorros de un 25 % (38 000 millones de MMK o 20 millones de USD) entre diciembre de 2020 y junio de 2022. 

El alto nivel de préstamos morosos y la reducción de los ahorros afecta especialmente a las mujeres, ya que son los principales clientes de las IMF. Todo esto esboza un panorama sombrío para las familias y los niños en Birmania, ya que las mujeres desempeñan un papel clave en la nutrición y el cuidado de los niños en los hogares. 

Además, las propias IMF se vieron afectadas por los límites de retiro de efectivo en los bancos y los controles de cambio de divisas. Por tanto, los reembolsos de préstamos en dólares estadounidenses o euros a prestamistas extranjeros se han vuelto muy difíciles para las IMF, lo que hace que los inversionistas extranjeros se muestren reacios a continuar financiando el sector.

Perspectivas y recomendaciones

Cuando se les preguntó acerca de sus principales preocupaciones de cara al futuro, las IMF mencionaron el alto nivel de préstamos morosos, la seguridad en las sucursales y la rentabilidad. La reciente inclusión de Birmania en la lista negra del Grupo de Trabajo de Acción Financiera (GTAF) para la lucha contra el lavado de activos se suma a los desafíos de financiamiento que tendrán que afrontar para obtener préstamos externos e inversiones de capital. En este contexto, las IMF expresaron la necesidad de que las instituciones aliadas que promueven el desarrollo internacional reconozcan la diferencia entre apoyar a las IMF y sus clientes, y apoyar al actual Gobierno no electo.

Además de analizar la situación actual del sector de las microfinanzas, los autores de la encuesta formulan recomendaciones de políticas y financieras concretas para todas las partes interesadas, desde el saneamiento de préstamos morosos para las IMF hasta un llamamiento a la laxitud normativa y sugerencias para que las instituciones que promueven el desarrollo internacional vuelvan a prestarles apoyo.