ADA es asesor de inversiones del LMDF

ADA actúa como asesor de inversiones para el Fondo de Luxemburgo para el Desarrollo de las Microfinanzas (Luxembourg Microfinance and Development Fund, LMDF, por sus siglas en inglés). ADA lleva a cabo la prospección, selección y debida diligencia de instituciones microfinancieras innovadoras y de impacto.

En 2009, ADA inició la creación de un fondo de inversión privado, el Fondo de Luxemburgo para el Desarrollo de las Microfinanzas (LMDF), a través del cual se han realizado inversiones (casi exclusivamente en instrumentos de deuda). Como asesor de inversiones con mandato del subfondo LMDF, ADA prospecta, analiza y selecciona instituciones microfinancieras adecuadas a los perfiles que busca el fondo. ADA solo selecciona las IMF que cumplen con los estrictos criterios financieros y sociales del LMDF y que agregan valor real al mercado en el que operan. 

ADA realiza visitas de debida diligencia, presenta expedientes de inversión al comité ad hoc y hace seguimiento a las inversiones con miras a cumplir con la misión financiera y social del fondo. A petición del LMDF, ADA también brinda apoyo en la definición de la estrategia de inversión del fondo. Además, ADA colabora estrechamente con IforD/LMDF para garantizar la complementariedad y coherencia de sus inversiones con otros actores de desarrollo en Luxemburgo.

Para el LMDF, 2021 se caracterizó por un regreso a la normalidad tras una interrupción de las actividades por la pandemia de Coronavirus. En efecto, la cartera activa alcanzó un monto de 36 millones de euros en diciembre y su calidad volvió a los niveles previos a la pandemia.  

Cifras clave del LMDF en 2021

- 25 IMF financiadas en 2021 y 21 millones de euros desembolsados
- Al cierre de 2021 un total de 48 IMF se benefician de un préstamo del LMDF por recomendación de ADA
- Cartera activa: 36 millones de euros
- Fueron alcanzados directamente 75.495 microempresarios:

65% son mujeres
24% son clientes agrícolas
49% son proveedores de servicios y pequeños comercios

La asistencia técnica de ADA complementa las inversiones del LMDF 

ADA complementa las inversiones del LMDF mediante capacitación y asistencia técnica para que las IMF seleccionadas optimicen su desempeño financiero y social. Esta ayuda mejorará su equilibrio y garantizará una protección adecuada a los consumidores. En términos más generales, esta difusión de mejores prácticas no solo beneficia a las IMF apoyadas, sino que también ayuda a fortalecer todo el sector financiero inclusivo en los respeectivos países.  

ADA proporciona apoyo puntual e integral a las IMF del LMDF. Las intervenciones puntuales cofinanciadas por ADA incluyen capacitación, calificaciones, evaluaciones de desempeño social, o proyectos específicos como el desarrollo de una aplicación o la actualización de la política de protección al cliente. Estas actividades suelen ser cofinanciadas por ADA y son llevadas a cabo por consultores locales, proveedores u otros socios de inclusión financiera. 

El equipo de ADA también puede ofrecer una asistencia técnica más completa e integral. Estos proyectos multianuales requieren un exhaustivo análisis preliminar de las necesidades de la IMF. Los proyectos pueden ser cofinanciados por ADA, en cuyo caso ADA también ayuda con la selección de contrapartes o pueden ser implementados directamente por gerentes de proyecto y consultores de ADA.

Por ejemplo, ADA aconsejó en 2021 al LMDF que invirtiera 500.000 EUR en Vision Fund República Dominicana (VF). La IMF se enfoca en ofrecer servicios financieros a personas pobres que de otra manera tendrían poco o ningún acceso al crédito. Ofrece principalmente préstamos que apoyan al comercio, la agricultura y la manufactura y está presente sobre todo en el sur del país, donde los niveles de pobreza son más elevados. VF complementa sus préstamos con servicios de educación financiera sin costo adicional. El préstamo del LMDF se complementa con la asistencia técnica integrada y continua de ADA para mejorar el nivel de digitalización de la entidad.

Asistencia técnica por parte de ADA a las contrapartes del LMDF en 2021 

- 16 IMF para las que se aprobó y desembolsó una intervención puntual cofinanciada
- 3 IMF están recibiendo apoyo integral: Lapo (Sierra Leona), Vision Fund (República Dominicana) y Vahatra (Madagascar)